受訂單大幅增長帶動的潛在業績增長驅動，10月17~18日，“工業母機”板塊表現強勢。
國家發改委副主任趙辰昕10月17日在回答記者提問時表示，近期監測數據顯示，我國的能源裝備、石化裝備、礦山機械、工程機械、數控機床、工業機器人等重點項目訂單都在大幅增長。
第一財經記者梳理三季報業績預告及調研紀要顯示，截至發稿，工業母機板塊僅1家公司發布業績預告。不過，自9月以來，機構對工業母機板塊的調研頻次明顯提升，聚焦訂單交付、驅動業績增長的下游領域等方面。
機構集中調研工業母機頭部股數控機床的應用領域十分廣泛，包括航空航天、船舶制造、汽車、工程機械、電力設備、工業模具等方面。數控化水平越高，國家整體制造實力水平就越強，因此被稱為“工業母機”。
第一財經記者注意到，盡管目前披露業績預告的公司數量尚少，工業母機板塊自9月以來獲得較高頻次的機構調研。關于調研內容，訂單總量、訂單交付周期、核心產品性能對標外資品牌的差距、新興領域的應用前景等方面，是機構聚焦的重點。
據第一財經記者不完全統計，9月以來，近10家高端數控機床產業鏈公司獲得機構調研，包括科德數控(688577.SH)、浙海德曼(688577.SH)、日發精機(002520.SZ)、華中數控(300116.SZ)、奧普光電(002338.SZ)、昊志機電(300503.SZ)、宇環數控(002903.SZ)、歐科億(600308.SH)等，涉及工業母機、數控系統、主軸、刀具等多環節。
科德數控的主營產品是五軸聯動數控機床，該機床是解決航天、航空發動機葉輪、葉盤、葉片、船用螺旋槳等關鍵工業產品切削加工的唯一手段。17日晚間公司發布的調研紀要稱無獨有偶，17日晚間，科創板另一家數控機床公司浙海德曼也發布調研紀要。公司稱，二季度國內疫情影響及國際宏觀經濟環境對訂單的影響明顯，但今年訂單總體與去年同期相比有所增加。目前，下游企業主要有汽車零部件(約占50%-60%)、工程機械(約占15%~20%)、航空軍工行業(約占10%)以及其他通用制造業。
刀具作為一種耗材，數控刀片被稱作數控機床實現切削功能的“牙齒”，是工業母機的關鍵部件。調研中，某企業表示，募投項目“年產4000萬片高端數控刀片智造基地建設項目”已于2022年二季度進入投產階段。另外，公司擬定增募資8億元用于投建產業園和補充流動資金，項目建成后將完善公司刀具產品系列，加快整體解決方案的開發。
新能源汽車與軍工帶動需求旺盛，截至10月18日收盤，華東數控、合鍛智能2只股漲停。宇環數控漲超7%，華中數控、秦川機床(000837.SZ)等股收漲，板塊較前一日表現有所分化。值得一提的是，10月13日，國泰中證機床ETF發布成立公告。公告顯示，基金管理人以“真金白銀”購買自家產品認購該ETF，認購金額達4900.1萬元。中證機床指數是全A股最具代表性的機床行業指數，截至10月18日收盤，該指數年漲幅為-17.42%，本月漲幅10.01%。截至2022年9月30日，指數市凈率為4.29倍，分位點水平為15.28%，市盈率為34.43倍，分位點水平為5.56%。
高端數控機床是工程機械的分支，具有明顯的周期屬性。近年來，軍工、新能源領域高速發展，產業升級和結構調整帶動高端數控機床的存量替換、升級和進口替代需求不斷增長。天風證券研報指出，受疫情影響疊加能源供應限制機床行業市場在2020年出現小幅下滑，2021年我國數控機床行業市場規模回暖，2022年預計持續上行，高檔機床國產化替代將是未來長期發展基調。
工信部數據顯示，目前國產高檔數控系統在國產機床中市場占有率由專項實施前的不足1%提高到31.9%;五軸擺角銑頭等功能部件的市場占有率由不足10%提升至30%以上;數字化刀具市場占有率由不足10%發展到45%。
某機床行業上市公司負責人接受第一財經記者采訪時表示：“機床行業很大、產品分類多，我國機床整體國產化不足，尤其是數控化相比發達國家較低。”他說：“傳統機床行業的需求比較難看清，今年以來高端數控機床的需求很旺盛，主要來自軍工和新能源汽車領域。新能源汽車的電池、電控產品對數控設備提出了新的需求，很多生產環節都會用到數控機床。”
新能源汽車的輕量化發展已是確定性趨勢，2019 年全球新能源汽車銷量達到221萬輛，2022年1~9月新能源汽車產量471.7萬輛，同比增速達1.2倍。科德數控在調研中提及，2022年前三季度新能源汽車產量高增對五軸聯動數控機床的需求量迫切;華中數控稱，中國作為全球最主要的動力電池制造及需求市場，為工業機器人和智能產線業務帶來了快速發展的機遇。
小黑播報關鍵詞：工業母機 能源裝備 石化裝備 礦山機械
轉載自《中國工業網》